Invest+ Index Série II: A Segunda Oportunidade de Crescer com Segurança
Há alguns meses, trouxe-vos a análise do Invest+ Index Série I — um produto estruturado que combinou capital protegido com potencial de valorização indexado ao Euro Stoxx 50. A adesão foi significativa e o mercado respondeu com interesse genuíno. Hoje, a história repete-se com uma nova janela de oportunidade: o Invest+ Index Série II chega com a mesma lógica de construção, um novo ponto de observação e uma data de subscrição que encerra a 30 de junho.
Como consultor de seguros e investimentos do Grupo Ageas, a minha função não é vender produtos — é apresentar soluções que façam sentido para cada perfil. E este produto, como vos vou demonstrar, faz sentido para um espectro alargado de investidores conservadores e moderados.
O Que é o Invest+ Index Série II?
O Invest+ Index Série II é um produto de capitalização segurador que alia a segurança da dívida soberana italiana ao potencial de crescimento do índice Euro Stoxx 50. Não é um depósito a prazo, não é um fundo de ações — é um instrumento estruturado, pensado para quem quer estar no mercado com a cabeça fria.
A subscrição está disponível apenas até 30 de junho, com plafond limitado. Quem ficou de fora da Série I tem agora uma segunda — e possivelmente última — janela nestas condições.
Arquitetura do Produto: Como está Construído
📌 Componente de Segurança — Obrigações Soberanas Italianas
O ativo subjacente são Obrigações da Dívida Soberana Italiana, emitidas por um Estado membro da Zona Euro. Este é o alicerce do produto. A dívida soberana de países desenvolvidos, apesar das dinâmicas de mercado, continua a ser um dos instrumentos mais utilizados na construção de produtos estruturados com perfil defensivo.
Esta escolha justifica a classificação de Risco Nível 3, numa escala de 1 a 7 — enquadrado na categoria Média-Baixa. Para investidores com perfil conservador ou moderado, este é o equilíbrio certo: não está exposto à volatilidade pura das ações, mas também não está preso ao rendimento residual dos depósitos.
📈 Componente de Crescimento — Euro Stoxx 50
A rentabilidade potencial está indexada ao Euro Stoxx 50, o principal índice das 50 maiores empresas cotadas da Zona Euro — de LVMH a ASML, de Siemens a Total. A observação do índice ocorre a 13 de julho de 2026, e o resultado final é apurado na data de vencimento: 29 de junho de 2034.
Cenários de Rentabilidade na Maturidade
O produto oferece dois cenários de rentabilidade bruta no vencimento, claros e objetivos:
| Cenário | Condição | Rentabilidade Bruta |
|---|---|---|
| Base (Proteção) | Euro Stoxx 50 em jun/2034 abaixo do valor de jul/2026 | 8% |
| Otimista (Crescimento) | Euro Stoxx 50 em jun/2034 igual ou superior ao valor de jul/2026 | 30% |
Esta estrutura binária é, na verdade, uma das grandes virtudes do produto: sabe exatamente o que pode ganhar, sem surpresas de gestão, sem taxas de performance ocultas, sem decisões discricionárias de um gestor de fundo. Ou o mercado está acima do ponto de observação daqui a 8 anos, ou está abaixo. Simples.
O cenário base de 8%, vale a pena sublinhar, não é uma penalização — é uma rede de proteção. Mesmo que o mercado europeu esteja mais fraco em 2034 do que estava em julho de 2026, o investidor sai com um ganho positivo.
Liquidez: Não Está "Preso" até 2034
Um dos pontos que mais resistência gera nos produtos de prazo longo é a perceção de falta de liquidez. Com o Invest+ Index Série II, essa preocupação é legítima — mas tem resposta.
- Resgate total ou parcial a qualquer momento, ao valor de mercado corrente.
- Penalizações reduzidas até à 3.ª anuidade.
- Se o mercado europeu se valorizar de forma expressiva antes do vencimento, o produto também valoriza — podendo o investidor realizar mais-valias antecipadamente, caso o preço de mercado seja superior ao capital investido.
A cotação é divulgada diariamente, o que permite acompanhar a evolução do investimento com total transparência — algo que não acontece, por exemplo, com PPRs fechados ou certificados de aforro.
A Vantagem Fiscal que Muda os Cálculos
Quando se compara produtos de poupança e investimento, o rendimento bruto é apenas parte da história. O que fica efetivamente no bolso do investidor depende da fiscalidade aplicada. Aqui, o Invest+ Index Série II tem uma vantagem estrutural significativa:
| Produto | Taxa Liberatória (IRS) |
|---|---|
| Invest+ Index Série II | 11,2% |
| Depósitos Bancários / Certificados de Aforro | 28% |
Sobre um ganho de 30%, a diferença entre pagar 11,2% e pagar 28% de imposto não é residual — é a diferença entre reter 26,6% líquidos ou apenas 21,6%. Quase 5 pontos percentuais adicionais no seu retorno, sem fazer mais nada.
Esta eficiência fiscal resulta da natureza seguradora do produto e aplica-se especialmente após o 8.º ano, o que coincide precisamente com o horizonte de maturidade do Invest+ Index Série II.
Para Quem Faz Sentido Este Produto?
Depois de analisar a estrutura, posso identificar claramente os perfis que mais beneficiam do Invest+ Index Série II:
- Investidores conservadores que têm capital parado em depósitos ou certificados de aforro e querem um retorno superior sem aumentar o risco de forma significativa.
- Investidores moderados que já têm ações ou fundos na carteira e procuram um produto de "ancoragem" com risco controlado.
- Quem perdeu a janela da Série I e pretende agora entrar numa estrutura equivalente com condições renovadas.
- Quem tem um horizonte de 8 anos e não necessita desse capital no curto prazo — embora a liquidez esteja sempre disponível.
Série I vs. Série II: O Que Muda?
Para os que acompanharam a análise da Série I, a estrutura é idêntica nos seus fundamentos. As diferenças relevantes são:
- Nova data de observação do índice: 13 de julho de 2026 (vs. 7 de abril de 2026 na Série I).
- Novo prazo de vencimento: 29 de junho de 2034.
- Novo período de subscrição: disponível até 30 de junho de 2026.
A lógica de rentabilidade (8% ou 30%) e a estrutura fiscal mantêm-se inalteradas. Quem gostou da Série I, vai reconhecer imediatamente este produto.
A Minha Perspetiva Como Consultor
Num ambiente em que as taxas de juro estão a corrigir, os depósitos a prazo voltam a oferecer menos do que no último ciclo de subidas, e a volatilidade bolsista se mantém elevada, este tipo de produto estruturado tem uma função clara na construção de um portfólio equilibrado.
Não é o produto certo para toda a carteira. Mas para a componente defensiva — o capital que não pode estar exposto a quedas abruptas, mas que também não pode ficar parado a perder poder de compra — o Invest+ Index Série II é, no atual contexto, uma das soluções mais interessantes que tenho analisado.
O plafond é limitado e a janela encerra a 30 de junho. Se quiser saber se este produto se adequa ao seu perfil e situação específica, contacte-me diretamente.
Aviso: O conteúdo deste artigo é de natureza informativa e educativa, não constituindo aconselhamento financeiro personalizado. Para mais informações, consulte o aviso legal completo.